투자 대가 조지 소로스(George Soros)의 포트폴리오는? (아이셰어즈 러셀 2000 ETF, 인베스코 QQQ 외)

투자 대가 조지 소로스(George Soros)의 포트폴리오는?

 

 

 

조지 소로스의 삶과 업적

조지 소로스는 헝가리 태생의 미국인 투자자, 자선가, 철학자입니다. 그는 금융 시장에서 가장 성공적인 투자자 중 한 명으로 알려져 있으며, 특히 1992년 영국 파운드 공격으로 유명합니다. 또한 그는 개인 자산을 통해 민주주의, 교육, 인권 등 다양한 사회 문제 해결에 기여하는 자선 활동으로도 널리 알려져 있습니다.

 

 

어린 시절과 교육

 

 

소로스는 1930년 헝가리 부다페스트에서 태어났습니다. 본명은 슈바르츠 죄르지(Schwartz György)입니다. 13세 때 나치 점령을 피해 영국으로 이주했습니다. 런던 경제 학교에서 철학을 공부했으며, 졸업 후 투자 은행에서 근무했습니다.

 

 

투자 경력

 

 

1973년 소로스는 자신의 투자 회사인 퀀텀 펀드(Quantum Fund)를 설립했습니다. 퀀텀 펀드는 마켓 뉴트럴 전략을 사용하여 성공적인 투자 성과를 거두었습니다. 소로스는 특히 반사성 이론(theory of reflexivity)이라는 자신만의 투자 철학을 바탕으로 투자했습니다. 반사성 이론은 시장 심리가 시장 가격에 영향을 미치고, 시장 가격 변동이 다시 시장 심리를 영향을 받았고, 상호작용을 강조합니다.

소로스는 1992년 영국 파운드 공격으로 유명합니다. 그는 영국 정부가 유럽 환율 체계(ERM)에 머물 수 없을 것이라고 판단하고, 영국 파운드를 대량으로 매도했습니다. 결국 영국 정부는 ERM에서 파운드를 철수했고 소로스는 이 공격으로 10억 달러 이상의 수익을 얻었습니다. 이는 '검은 수요일'로도 유명합니다. 

 

 

---

 

 [여기서 잠깐!]

1992년 영국 금융시장 '검은 수요일' 이란? 

배경

• 1992년 영국은 유럽 환율 메커니즘(ERM)에 가입하여 1파운드 = 2.95 마르크로 고정 환율을 유지했습니다.
• 독일의 통일로 인한 마르크화 발행 증가와 금리 인상으로 인해 파운드화 가치 하락 우려가 커졌습니다.

 

사건

• 투자자 조지 소로스는 파운드화 과대평가를 판단하고 파운드화 매도 공격을 시작했습니다.
• 다른 투자자들도 소로스에 가담하여 파운드화 매도 공격이 심화되었습니다.
• 영국 중앙은행은 파운드화 매수와 금리 인상으로 대응했지만 효과가 없었습니다.
• 결국 영국 정부는 ERM 탈퇴를 선언하며 '검은 수요일'이라는 금융 위기를 맞이했습니다.

 

결과

• 영국은 ERM 탈퇴로 파운드화 가치 하락을 방어했지만, 금리 인상으로 인한 경기 침체를 겪었습니다.
• 조지 소로스는 이 공격으로 10억 달러 이상의 수익을 얻었습니다.
• '검은 수요일'은 유럽 통화 통합의 어려움을 보여주는 사건으로 기억됩니다.

---

 

 

 

자선 활동

 

소로스는 개인 자산을 통해 Open Society Foundations(개방 사회 재단)을 설립하여 민주주의, 교육, 인권 등 다양한 사회 문제 해결에 기여하고 있습니다. Open Society Foundations는 전 세계 120여 개국에서 활동하며, 교육, 의료, 법률 지원 등 다양한 프로그램을 운영하고 있습니다.

 

소로스는 자신의 투자 철학과 자선 활동에 대한 경험을 담은 여러 책을 출판했습니다. 대표적인 저서로는 『금융의 연금술사』(The Alchemy of Finance), 『소로스가 말하는 소로스』(Soros on Soros) 등이 있습니다.

 

비판

 

소로스는 막대한 부를 축적한 투자자로서, 탈세 의혹, 시장 조작 등의 비판을 받기도 했습니다. 또한 그는 진보적인 정치적 성향을 가지고 있어, 우익 세력으로부터 공격의 대상이 되기도 합니다.

 

---

 

 

여러 관점들이 공존하기는 하지만, 조지 소로스는 성공적인 투자자이자 자선가로서, 전 세계에 큰 영향을 미친 인물입니다. 그는 자신의 투자 능력과 자산을 통해 민주주의와 개방 사회 발전에 기여했다고도 알려집니다.

 

Soros는 2011년 헤지펀드를 가족 투자 사무소로 전환했고, Soros Fund Management는 그 펀드의 고문입니다.

---

조지 소로스의 투자 철학

 

 

그의 투자에 대한 기본 이론은 금융 시장이 혼란스럽다는 것입니다. 주식, 채권, 통화의 가격은 사고파는 인간에 따라 달라지는데, 그 거래자들은 냉정하게 논리적인 계산보다는 감정적인 반응으로 행동하는 경우가 많습니다. 자산의 가치와 시장 가격을 면밀히 연구하면 기회를 찾을 수 있습니다. 그는 개인 투자자의 편견이 시장 거래와 경제에 영향을 미친다는 전제에 기초한 "재귀성" 이론에 초점을 맞추고 있습니다.

 

이제, 본격적으로 그의 포트폴리오를 살펴보겠습니다. 다음 표는 Gurufocus에서 제공하는 2023년 12월 31일 기준, 조지 소로스의 상위 주식의 주수 및 자산가치를 보여줍니다. 

 

 

티커	회사명	주수	자산가치($1000)
IWM	iShares Russell 2000 ETF	1,500,000	301,065.00
QQQ	INVESCO QQQ Trust	600,000	245,712.00
SPLK	Splunk Inc	1,580,001	240,713.15
IWM	iShares Russell 2000 ETF	1,198,023	240,455.20
HYG	iShares iBoxx USD High Yield Corporate Bond ETF	2,500,000	193,475.00
AER	AerCap Holdings NV	2,469,496	183,532.94
GOOGL	Alphabet Inc	1,219,080	170,293.29
NVO	Novo Nordisk A/S	1,554,830	160,847.16
SPY	S&P 500 ETF TRUST ETF	335,000	159,228.85
SPLK	Splunk Inc	1,000,000	152,350.00

 

 

 

이미지를 누르면 확대됩니다.

 

이미지를 누르면 확대됩니다.

---

 [여기서 잠깐!]

 

 

조지 소로스의 오류성과 재귀성 투자 전략은? 

 

 

핵심 내용

• 소로스의 투자 전략은 '오류성과 재귀성 이론'에 기반합니다.
• 오류성: 투자자들의 잘못된 인식과 행동의 오류를 말합니다.
• 재귀성: 시장 심리와 실제 시장 가격 변동 간의 상호 작용을 의미합니다.
• 소로스는 이러한 오류와 재귀성을 이용하여 투자 수익을 극대화합니다.

핵심 개념

• 오류성:
  • 투자자는 완전한 정보를 가지고 있지 않으며, 인지 편향과 오류에 취약합니다.
  • 이는 시장 가격의 비합리적인 변동을 초래합니다.
• 재귀성:
  • 투자자의 행동은 시장 가격에 영향을 미치고, 시장 가격 변동은 다시 투자자 심리에 영향을 미칩니다.
  • 이러한 상호 작용은 시장 거품과 붕괴를 야기할 수 있습니다.

투자 전략

• 소로스는 오류성과 재귀성을 분석하여 과대평가된 자산과 과소평가된 자산을 찾습니다.
• 과대평가된 자산은 매도하고, 과소평가된 자산은 매수하여 수익을 얻습니다.
• 큰 레버리지를 활용하여 수익을 극대화합니다.

장점

• 시장 비효율성을 파악하고 수익 창출 기회를 포착하는 데 도움이 됩니다.
• 경제적, 사회적, 정치적 현상에 대한 더 깊은 통찰력을 제공합니다.

단점

• 미래의 거품, 붕괴 또는 정책 오류를 정확하게 예측하는 것은 불가능합니다.
• 불확실성을 정량화하는 데 어려움이 있습니다.

결론

소로스의 오류성과 재귀성 이론은 투자뿐 아니라 다양한 분야에 적용될 수 있는 강력한 도구입니다. 하지만 이론의 한계점을 인지하고 신중하게 활용해야 합니다.

이미지를 누르면 확대됩니다.