1분기 실적 발표 앞둔 엔비디아, 경쟁 심화 속 AI 칩 왕좌 지킬 수 있을까?

 

엔비디아는 2024년 1분기 실적 발표를 앞두고 있으며, 월스트리트는 긍정적인 실적을 예상하면서도 성장 둔화 가능성을 우려하고 있습니다. 엔비디아의 주가는 올해 87% 상승했고 시가총액은 2.3조 달러에 달하지만, 최근 두 달 동안 주가는 정체되었습니다. 이는 3월에 공개된 신형 블랙웰 칩 출시에 따른 성장 둔화 우려 때문으로 분석됩니다. 뱅크오브아메리카는 2분기 매출 성장률이 7-8%에 그칠 것으로 예상하며, 총 마진율 하락과 주가 변동성 확대 가능성을 경고했습니다. 반면, 댄 나일스는 엔비디아 주가가 5년 평균 PER보다 15% 낮은 수준이라며 저평가되었다고 주장합니다. 모건 스탠리 역시 견조한 수요와 블랙웰 칩의 경쟁력을 바탕으로 엔비디아의 성장세가 지속될 것으로 전망했습니다. 엔비디아의 미래 성장 동력으로는 AI 엔터프라이즈 플랫폼이 주목받고 있습니다. 이 플랫폼은 기업들이 AI 애플리케이션을 실행하는 데 필수적인 소프트웨어로, 엔비디아는 이를 통해 장기적인 매출 증대를 기대하고 있습니다. 엔비디아의 1분기 실적 발표는 AI 시장 전체에 큰 영향을 미칠 것으로 예상되며, 투자자들은 실적 발표 내용과 향후 전망에 대한 신중한 판단이 필요합니다.

 

 

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엔비디아 실적 발표 앞두고 저평가 주장, 투자자 댄 나일스의 분석

 

[출처는 하단에 / Alex Harring / 2024년 5월 20일]

 

엔비디아의 주가가 1분기 실적 발표를 앞두고 저평가되어 있으며, 실적 발표 후 상승할 가능성이 있다는 댄 나일스의 분석이 주목받고 있습니다.

 

 

주요 내용:

• 저평가된 엔비디아 주식: 댄 나일스는 엔비디아의 주가가 5년 평균 주가수익비율(PER)보다 15% 낮은 수준이라며, 실적 발표 후 주가 상승 여력이 있다고 주장합니다.
• 1분기 실적 둔화 전망: 월스트리트는 엔비디아의 1분기 실적이 이전 분기 대비 둔화될 것으로 예상하지만, 여전히 높은 성장세를 유지할 것으로 보고 있습니다.
• 블랙웰 칩 출시와 성장 둔화 우려: 엔비디아의 신형 칩인 블랙웰 출시에 따른 성장 둔화 가능성이 제기되지만, 모건 스탠리는 여전히 견조한 수요와 시장 점유율 유지에 대한 긍정적인 전망을 내놓았습니다.

핵심 논점:

• 엔비디아의 저평가 여부: 댄 나일스의 주장처럼 엔비디아 주가가 저평가되어 있는지, 실적 발표 후 주가 상승이 가능할지 여부가 핵심 논점입니다.
• 블랙웰 칩 출시 영향: 신형 칩 출시가 엔비디아의 성장 둔화를 가져올지, 아니면 새로운 성장 동력이 될지에 대한 전망이 엇갈리고 있습니다.
• 경쟁 심화: 인텔, 화웨이, 삼성 등 경쟁사들의 추격 속에서 엔비디아가 시장 점유율을 유지할 수 있을지도 관심사입니다.

 

엔비디아의 1분기 실적 발표는 시장의 기대와 우려가 교차하는 가운데 중요한 분기점이 될 전망입니다. 실적 발표 결과와 향후 전망에 따라 주가가 큰 변동성을 보일 수 있으므로 투자자들의 신중한 판단이 요구됩니다.

 

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엔비디아 1분기 실적 발표: 월스트리트의 기대와 성장 둔화 전망

 

[출처는 하단에 / Jason Ma / 2024년 5월 20일]

 

AI 칩 선두 기업 엔비디아가 수요일 장 마감 후 1분기 실적을 발표할 예정이며, 월스트리트는 이전의 폭발적인 성장세에 이어 다소 둔화될 것으로 예상하고 있습니다. 그러나 4월까지의 분기 실적은 여전히 긍정적일 것으로 전망되며, 특히 생성형 AI에 사용되는 데이터 센터 칩에 대한 수요가 견고하게 유지되고 있습니다.

팩트셋(FactSet)이 조사한 분석가들은 주당순이익(EPS)이 474% 급증한 5.22달러, 매출은 241% 증가한 245억 달러를 기록할 것으로 예상하고 있습니다. 이는 전 분기의 765% EPS 증가율과 265% 매출 증가율에 비하면 둔화된 수치입니다. 한편, 엔비디아 주가는 2024년 현재까지 87% 상승했으며, 1년 전에 비해 약 200% 상승했습니다. 현재 엔비디아는 시가총액 2.3조 달러로 애플과 마이크로소프트에 이어 세계에서 세 번째로 가치 있는 기업이지만, 지난 두 달 동안 주가는 거의 변동이 없었습니다.

엔비디아가 3월에 공개한 신형 블랙웰 칩은 일부 분석가들에게 기존 H100 칩에서 차세대 모델로 전환하는 동안 성장 둔화를 예상하게 만들었습니다. 뱅크오브아메리카(BofA) 분석가들은 목요일 보고서에서 이러한 둔화가 실적 발표 후 엔비디아 주가 변동성의 원인이 될 수 있다고 지적했습니다. BofA는 엔비디아가 월스트리트 예상치보다 높은 실적을 발표할 것으로 예상하지만, 2분기 가이던스에서 처음으로 전분기 대비 성장률이 10% 미만을 기록할 것으로 전망했습니다. 또한, 총 마진율이 1분기 약 77%에서 2분기에는 "더욱 정상화된" 75%-76% 범위로 축소될 것으로 예상했습니다.

BofA는 "엔비디아가 낙관적인 기대치를 충족하더라도 주가는 부정적인 반응을 보일 수 있습니다. 2분기 매출 성장률이 전분기 대비 7-8%에 그칠 것이라는 전망과 총 마진율 하락이 가격 압력, 불리한 제품 구성, 수요 둔화/공급 완화의 신호로 해석될 수 있기 때문입니다."라고 언급했습니다. 그러나 BofA는 엔비디아에 대해 낙관적인 입장을 유지하며 '매수' 등급과 목표 주가 1,100달러를 제시했습니다. 이는 금요일 종가 대비 19% 상승 여력을 의미합니다.

지난달 모건 스탠리 분석가들 역시 엔비디아에 대해 긍정적인 전망을 내놓았습니다. 블랙웰 칩으로의 전환 과정에서 성장 둔화 조짐은 보이지 않으며, 기초 수요는 여전히 강력하다고 분석했습니다. 특히 테슬라와 여러 국가의 신규 고객으로부터 수요가 증가하고 있다고 밝혔습니다. 모건 스탠리는 인텔, 화웨이, 삼성 등의 경쟁 심화에도 불구하고 엔비디아가 시장 점유율을 유지할 것으로 예상하며, "블랙웰 세대 가격 정책은 경쟁 제품에 대한 열의를 감소시키는 강력한 경쟁력을 보여줄 것"이라고 덧붙였습니다.

결론:

엔비디아의 1분기 실적 발표는 시장의 관심이 집중되는 중요한 이벤트입니다. 월스트리트는 성장 둔화를 예상하지만, 여전히 견조한 실적을 기대하고 있습니다. 다만, 신형 칩 출시에 따른 불확실성과 경쟁 심화 등의 요인이 주가 변동성을 높일 수 있다는 점을 염두에 두어야 합니다.

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엔비디아의 새로운 성장 동력은 소프트웨어? AI Enterprise 플랫폼에 주목

 

[출처는 하단에 / Adria Cimino / 2024년 5월 20일]  

 

엔비디아(NASDAQ: NVDA)는 그래픽 처리 장치(GPU)로 유명하지만, AI 프로젝트를 위한 다양한 제품과 서비스를 제공하고 있습니다. 그중에서도 엔비디아 AI 엔터프라이즈(Nvidia AI Enterprise) 플랫폼이 차세대 성장 동력으로 주목받고 있습니다. 이번 주 실적 발표에서 더 자세한 내용이 공개될 것으로 예상됩니다.

엔비디아의 성장 과정: 비디오 게임에서 AI로

엔비디아는 오랫동안 비디오 게임 산업에 GPU를 공급하는 것이 주요 사업이었습니다. 그러나 GPU의 병렬 처리 능력이 다른 산업에도 유용하게 활용될 수 있다는 것을 인지하고, 병렬 컴퓨팅 플랫폼 CUDA를 개발하여 AI 분야를 포함한 다양한 산업으로 확장했습니다. 현재 엔비디아의 데이터 센터 매출은 비디오 게임 매출을 훨씬 뛰어넘어, 가장 최근 분기에는 184억 달러 대 29억 달러를 기록했습니다. 데이터 센터 매출에는 AI 칩과 함께 모든 AI 관련 제품 및 서비스 매출이 포함됩니다.

엔비디아 AI 엔터프라이즈: AI를 위한 운영체제

엔비디아 AI 엔터프라이즈는 기업들이 AI 애플리케이션을 실행하는 데 필수적인 소프트웨어 플랫폼입니다. 가속 컴퓨팅은 일반 컴퓨팅보다 복잡하기 때문에, AI 프로젝트를 시작하는 개별 기업들은 모든 클라우드와 온프레미스 환경에서 소프트웨어 스택을 관리할 수 있는 전문적인 엔지니어링 팀을 갖추기 어렵습니다.

엔비디아 AI 엔터프라이즈는 고객의 소프트웨어 스택을 관리하고 엔비디아 스택에 "컨테이너화"하여 이러한 문제를 해결합니다. 젠슨 황 CEO는 엔비디아 AI 엔터프라이즈를 AI를 위한 운영체제라고 설명하며, 모든 기업 소프트웨어 회사가 어떤 클라우드나 온프레미스 환경에서든 엔비디아 AI 엔터프라이즈를 사용하게 될 것이라고 예측합니다. 이 사업은 이미 10억 달러의 연간 매출을 달성했으며, 아직 초기 단계에 불과합니다.

AI 엔터프라이즈, 엔비디아의 미래 성장 동력이 될까?

AI는 아직 초기 단계에 있으며, 기업들은 이제 막 AI에 투자하고 프로젝트를 시작하고 있습니다. 따라서 엔비디아의 GPU뿐만 아니라 AI 엔터프라이즈 서비스에 대한 수요도 증가할 것으로 예상됩니다. 또한, 엔비디아는 프리미엄 GPU를 제공하는 선도 기업으로서 탄탄한 명성을 쌓아왔으며, 많은 고객들이 AI 경험을 더욱 효율적이고 성공적으로 만들 수 있는 AI 엔터프라이즈 플랫폼을 함께 이용할 가능성이 높습니다.

이러한 점들을 고려할 때, AI 엔터프라이즈는 엔비디아의 차세대 성장 동력이 될 가능성이 높습니다. 투자자들은 이번 주 실적 발표에서 AI 엔터프라이즈 관련 진행 상황에 대한 자세한 내용을 기대해 볼 수 있습니다. 하지만 소프트웨어 성장은 시간이 걸릴 수 있으며, 기업들이 하룻밤 사이에 AI 프로젝트를 시작하지는 않기 때문에 향후 몇 년 동안 수요가 점진적으로 증가할 것으로 예상됩니다.

투자자에게 시사하는 점

엔비디아는 최근 폭발적인 매출 및 수익 성장을 기록했으며, 앞으로도 회사의 리더십과 전반적인 산업 전망 덕분에 성장세가 지속될 것으로 예상됩니다. 하지만 성장 속도가 일정하지 않을 수 있다는 점을 염두에 두어야 합니다. 가장 중요한 것은 엔비디아가 소프트웨어를 포함한 다양한 제품과 서비스를 통해 장기적으로 매출을 증대시킬 수 있는 잠재력을 가지고 있다는 점입니다. 따라서 AI 시대의 다음 장을 함께하기 위해 엔비디아 주식을 매수하고 보유하는 것이 좋은 전략이 될 수 있습니다.

 

 

 

 

 

 

 

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[주요 출처]

https://www.cnbc.com/2024/05/20/nvidia-is-cheap-heading-into-major-earnings-report-tech-investor-dan-niles-says.html

https://www.cnbc.com/2024/05/20/nvidia-is-cheap-heading-into-major-earnings-report-tech-investor-dan-niles-says.html

https://finance.yahoo.com/news/ai-chip-giant-nvidia-report-221002806.html

AI chip giant Nvidia is about to report first-quarter earnings: Here’s what Wall Street expects as growth looks set to cool

https://www.nasdaq.com/articles/could-this-be-nvidias-next-growth-driver

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